Цены на удобрения останутся высокими до 2028 года — прогноз

Мировой рынок удобрений в ближайшие несколько лет, вероятно, останется в условиях повышенных цен и ограниченного предложения, говорится в исследовании американского аграрного банка CoBank. В отличие от ценового шока 2022 года, нынешние проблемы носят более долгосрочный характер.

Цены на удобрения, прежде всего фосфорные, могут оставаться выше уровней, наблюдавшихся до конфликта на Ближнем Востоке, вплоть до 2028 года, говорится в обзоре. Даже после снижения с пиковых значений рынок продолжит испытывать давление со стороны ограниченного предложения.

Ближний Восток — новый фактор риска

По оценке CoBank, нынешняя ситуация принципиально отличается от кризиса 2022 года. Тогда рынку в значительной степени пришлось перестраивать торговые потоки. Сейчас речь идет в том числе о физическом сокращении производственных мощностей, восстановление которых потребует значительного времени.

По приведенным в исследовании оценкам, на Ближнем Востоке конфликт непосредственно затронул или привел к полной остановке около 31 аммиачного предприятия. Еще 49 заводов в Индии, Пакистане и Бангладеш сократили или прекратили производство из-за ограниченного обеспечения сырьем.

Значение Ближнего Востока для мирового рынка особенно велико: регион поставляет более 60 млн тонн удобрений и сырья, причем около 45 млн тонн перевозится через Ормузский пролив. На регион приходится порядка 50% мировой торговли серой и более 30% мирового экспорта карбамида. Поэтому любые длительные перебои здесь непосредственно отражаются на глобальных ценах и доступности удобрений.

Фосфорные удобрения — наиболее уязвимы

Особое внимание CoBank обращает на фосфорные удобрения. Их предложение было ограниченным еще до обострения ситуации на Ближнем Востоке.

Ключевыми переменными затратами при производстве фосфорных удобрений являются аммиак и сера, предложение которых сейчас находится под давлением. Дополнительным фактором стало ограничение китайского экспорта фосфорных удобрений.

По приведенному CoBank прогнозу Argus, мировое потребление DAP, MAP и TSP в 2026 году может снизиться на 13%, а производство — составить менее 60 млн тонн против первоначально ожидавшихся почти 69 млн тонн. Сокращение связано с нехваткой сырья и ограничением работы предприятий в разных странах.

Какие цены ожидаются

CoBank приводит прогноз Университета штата Северная Дакота (NDSU), согласно которому после роста цены могут выйти на продолжительное плато и оставаться выше докризисного уровня до 2028 года.

Средние цены на 2027 год прогнозируются на уровне:

Эти оценки уже ниже экстремальных прогнозов, сделанных непосредственно после резкого обострения ситуации, однако все равно предполагают сохранение удобрений значительно дороже довоенных уровней.

Аграрии сокращают внесение фосфора и калия

Высокие цены уже заставили американских фермеров менять структуру использования удобрений. При этом от азотных удобрений аграрии отказываются менее охотно, поскольку недостаточное внесение азота способно непосредственно снизить урожайность.

Основная экономия приходится на фосфор и калий: нормы их внесения в последние годы сократились на 10–15%. В целом с 2008 года использование NPK американскими фермерами уменьшилось примерно на 20%.

Однако продолжительная экономия создает другой риск. Первые последствия недостаточного внесения удобрений могут проявиться только через два-три года, когда истощение запасов питательных веществ в почве начнет отрицательно сказываться на урожайности.

Цены на сельхозпродукцию

CoBank обращает внимание и на возможный обратный эффект. Если из-за дорогих удобрений фермеры во всем мире продолжат сокращать нормы внесения, это может привести к умеренному снижению урожайности сельхозкультур.

В результате предложение аграрной продукции может оказаться ниже, чем при нормальном уровне внесения удобрений, что способно оказать некоторую поддержку мировым ценам на зерно и другие сельхозтовары.

Рост расходов

CoBank не ожидает быстрого возвращения рынка удобрений к прежним условиям. Азотные и особенно фосфорные удобрения останутся уязвимыми из-за остановок производства, дефицита сырья и неопределенности мировой торговли. Калийные удобрения находятся в относительно более устойчивом положении, хотя на их стоимость также влияют выросшие транспортные расходы.

Для аграриев это означает сохранение повышенных производственных затрат еще в течение нескольких сезонов. При этом дальнейшее сокращение применения фосфорных и калийных удобрений постепенно увеличивает риск снижения урожайности. По оценке CoBank, отрасли следует готовиться к тому, что удобрения будут структурно более дорогими и управление затратами на них станет сложнее как минимум до 2028 года.