Российский рынок: два взгляда на один рынок

МИРОВОЙ РЫНОК ЗЕРНА

Как стало понятно из очередного отчета Международного Совета по Зерновым (IGC) от 30 сентября, все новые корректировки мирового баланса пшеницы «производство / потребление / конечные запасы» не только подтверждают в очередной раз понижательный тренд мировых цен, но и усугубляют его. Так, объем мирового производства пшеницы оценивается уже в 615 млн. тонн (610.61 млн. тонн в сентябрьском прогнозе Минсельхоза США). И даже при росте потребления до 606 млн. тонн разрыв остается внушительным. При этом дальнейшее снижение объемов урожая в Канаде (до 24.5 млн. тонн) и Австралии (до 23 млн. тонн) с лихвой компенсируется рекордными урожаями в США, европейских странах (EU-25), Украине. Снижение конечных переходящих запасов не должно вводить в заблуждение и вселять надежду хотя бы на какое-то повышение цен: IGC повысило прогноз переходящих запасов у основных мировых экспортеров на 1 млн. тонн до 50 млн. тонн.

Не столь однозначной может оказаться ситуация с культурой, спрос на которую достаточно высок – кукурузой. Дальнейшее снижение цен на нее окажется под вопросом, если оправдаются опасения американских метеорологов и ближайшие ожидаемые заморозки «урежут» богатейший урожай на целых 13.3 млн. тонн (с 278.4 млн. тонн до 265.7 млн. тонн).

МИРОВЫЕ ЦЕНЫ

Прошедшая неделя заставила говорить об усилении конкурентоспособности американской пшеницы благодаря сохранению понижательного тренда. Последние два дня ознаменовались довольно резким снижением биржевых котировок на все типы пшеницы. Снижение шло как по линии «начало – конец недели», так и относительно средненедельных показателей позапрошлой недели. Правда, такая ситуация не принесла радости ни биржевым брокерам, ни американским фермерам, которые все громче говорят о включении компенсационного механизма.

Одна из основных причин падения – очередная корректировка видов на урожай со стороны Министерства Сельского Хозяйства США. Ожидается, что объем урожая пшеницы составит почти 58.9 млн. тонн против относительно недавней цифры в 57.78 млн. тонн. Позиция Минсельхоза в данном случае оказалась сильнее мнения американских аналитиков, которые тоже на днях опубликовали свой прогноз, но на понижение производства пшеницы. И лишь одно агентство, Citigroup, дало прогноз близкий к официальному.

Между тем цены на американскую пшеницу в портах Европы пока остаются без изменений, хотя цены FOB в портах США снизились от 1 до 37 центов США за бушель.

Не исключено, что под влиянием ситуации в США в развитии европейских цен, похоже, обозначается новая тенденция. Фуражная пшеница на Лондонской бирже продемонстрировала пусть скромный, но рост, в то время как хлебопекарная пшеница в Париже последовательно снижалась все дни недели и, в результате, ухудшила свои средненедельные значения.

ДИНАМИКА ТОРГОВЛИ

Экспортные показатели США – один важнейших факторов мирового ценообразования, явно улучшаются. Не последнюю роль в этом сыграла конкурентоспособность цен на американскую пшеницу. Превышены показатели как по сравнению с прошлой неделей (отгрузки на 6.74%, продажи – на 13.67%), так и в среднем за 4 последние недели (отгрузки на 9.74%, продажи – на 4.14%). При этом темпы отгрузки даже превышают среднедельные показатели, необходимые для выполнения экспортного плана за сезон (25.86 млн. тонн).

Крупнейшими покупателями американской пшеницы стали Египет (110,8 тыс. тонн), Тайвань (76.8 тыс. тонн), Перу (61.8 тыс. тонн), Китай (39.8 тыс. тонн), Мексика (38.9 тыс. тонн) и Филиппины (32.9 тыс. тонн). Самые крупные отгрузки уже законтрактованного зерна были произведены в адрес Египта (130.8 тыс. тонн), Китая (85.1 тыс. тонн), Нигерии (73 тыс. тонн), Филиппин (68.5 тыс. тонн), Пакистана (48.2 тыс. тонн) и Японии (46.4 тыс. тонн).

Экспортные продажи кукурузы оказались на 22% хуже прошлой недели: было продано 905.5 тыс. тонн. Главными покупателями оказались, оправдывая прогноз позапрошлой недели о росте спроса на фураж, страны Дальнего Востока и Юго-Восточной Азии: Япония (337.2 тыс. тонн), Мексика (182.9 тыс. тонн), Тайвань (64.6 тыс. тонн), Сирия (61.8 тыс. тонн), Южная Корея (57.9 тыс. тонн), замкнула список Канада (49.4 тыс. тонн). А вот отгрузки ранее законтрактованной кукурузы шли гораздо энергичнее, более 1 млн. тонн, что на 45% выше показателя неделей ранее. Здесь лидеры те же: Япония (209.2 тыс. тонн), Тайвань (120.6 тыс. тонн), Южная Корея (113.7 тыс. тонн), а, кроме того, Египет (119.7 тыс. тонн), Мексика (77.4 тыс. тонн), Канада (67.1 тыс. тонн), Венесуэла (62.2 тыс. тонн).

Активность логистики, тем не менее, не привела пока к росту ставок океанского фрахта, и они остаются неизменными, по крайней мере, на отдельных направлениях.

Большие объемы производства зерна, низкие цены – все это приводит к ужесточению конкуренции на мировом рынке. В частности, на прошлой неделе Южная Корея отменила свое решение о закупке украинской черноморской пшеницы в пользу канадской из-за более привлекательных цен (их возможный максимум – 150-155 долл. США CIF Корея) . Удар по Украине, как одному из ведущих экспортеров ячменя, может нанести планы Евросообщества субсидировать поставки ячменя в страны Ближнего Востока и Северной Африки. Наверняка развернется очередная борьба за пакистанский рынок – правительство этой страны может принять решение об импорте дополнительных объемов пшеницы.

Ухудшение качества урожая канадской пшеницы (более чем 7 млн. тонн пшеницы из 24.5 млн. может пойти по категории фуражной), скорее всего, изменит географию ее традиционных рынков. Наиболее перспективные потребители зерна такого качества – страны Ближнего Востока и Северной Африки, но здесь канадские интересы вплотную сталкиваются с российскими.

РОССИЙСКИЙ РЫНОК

При анализе российского рынка почему-то всегда тянет на лирику. Вот и сейчас… Всем известно, материя – это реальность, данная нам в ощущениях. Но, деятельность органов осязания, как показывает практика, все больше зависит от социального статуса. Чиновники, озирающие отечественное АПК с высоты «птичьего полета», видят его проблемы иначе, чем простые работяги рынка – производители, трейдеры, переработчики.

Наверное, не стоит подробно останавливаться на итогах выездного заседания президиума Госсовета РФ с его неожиданными откровениями вроде того, что наше сельское хозяйство отстает от передовых стран на 40 лет. Дождемся конкретных дел… или планов, хотя бы. Если дождемся.

А пока напомним конкретику. По оперативной информации Минсельхоза РФ на 27 сентября уже намолочено 76.4 млн. тонн зерна (на 10.1 млн. тонн больше, чем в прошлом сезоне). Урожайность также лучше – 20.1 ц/га (плюс 1.2 ц/га). По пшенице данные составили – намолот 42.8 млн. тонн (на 11 млн. тонн больше прошлогоднего). Урожайность – 22 ц/га (плюс 3.9 ц/га). А вот доля продовольственной пшеницы меньше – 71% против 73% в прошлом году.

МОНИТОРИНГ СПРОСА / ПРЕДЛОЖЕНИЯ И ИНДИКАТОРЫ ЦЕН
(методика мониторинга см. в конце отчета)

За неделю с 25 по 30 сентября в Торговую Систему и на Доску Объявлений сайта Зерно Он-Лайна поступило 597 заявок на покупку продажу зерновых культур и продуктов их переработки.

Коэффициент «покупка / продажа» составил 0,6 на прошедшей неделе против 0,85 неделей ранее, что показывает еще большее превышение предложения над спросом и обещает усиление борьбы вокруг цен.

В структуре спроса, как и на позапрошлой неделе, доминировала пшеница 5-го класса. На втором месте – ячмень, опередивший, как это ни странно, рожь.

Предложение же выдвинуло на передний план муку и пшеницу 3-го класса, а также рожь.

О том, насколько изменился баланс спроса / предложения по отдельным товарам можно судить по относительным коэффициентам в таблице.

Очевидно, что в целом, объем предложений по пшенице нарастает, что нельзя сказать о спросе. В 3-м классе изменение цен в сторону понижения, продолжатся, судя по всему, в том же темпе. В 4-м же классе рост предложения значителен, и можно ожидать ускорения ценовых перемен в пользу покупателя. 5-й класс , несмотря на некоторое сокращение дистанции, охраняет позиции продавца и таит резервы увеличения цены. Тоже касается и ячменя , но здесь дистанция между предложением и спросом сокращается быстрее, а значит, и позиции продавца будут постепенно ослабевать. Предложения по ржи неожиданно превысили запрос на нее. Однако вряд ли следует ожидать слома ценового тренда, скорее всего, покупатели просто заняли выжидательные позиции, рассчитывая на позитивные для себя перемены.

РОСТОВСКАЯ ОБЛАСТЬ КАК ЗЕРКАЛО РОССИЙСКОГО РЫНКА

Показатели зерновой отрасли Ростовской области за последние годы и регулярность поступления оттуда предложений сельхозпроизводителей позволяют сделать их частью еженедельного мониторинга. Напомним, что Ростовская область регулярно дает 22-24% объемов урожая зерновых по Южному Федеральному Округу (2-3 место, как в Округе, так и в РФ).

На 29 сентября структура предложения по пшенице от ростовских сельхозпроизволителей не претерпела существенных изменений. Незначительно снизилось количество предложений по 3 классу, и увеличилось по 4 и 5 классам. Величина изменений во всех случаях не превысила 2%.

А вот корректировка цен более существенна и, в целом, отражает движение общероссийского рынка на понижение ценового тренда продовольственной пшеницы и повышение фуражной. При этом в основе динамики цен лежит не

изменение потолочных значений (они остались прежними), а подтягивание к ним основной массы производителей. Если неделю назад цена в 3800 р. / тонна за 3 класс еще запрашивалась на условиях франко/хозяйство (ф/х), то теперь с нее начинается запрос на франко/элеваторе (ф/э). По 4 классу к условиях ф/х относятся цены 2700-3300 р./тонна, ф/э – 3400-3800. По 5 классу условия ф/х распространяются на цены 1800-2500 р./тонна, условия ф/э – 2800-3000.

Зерно Он-Лайн

МЕТОДИКА МОНИТОРИНГА

В основе мониторинга зернового рынка РФ (структура спроса предложения по основным культурам и индикаторы цен) лежит анализ двух баз данных: коммерческих предложений, размещаемых на сайте Зерно Он-Лайн и предложений сельхозпроизводителей Ростовской области. Данные этих двух источников отвечают следующим критериям, необходимым для формирования надежных индикаторов состояния рынка зерна:

При анализе данных за неделю учитывается только одна заявка от каждого предприятия по каждой культуре.