За период с 5 сентября по 2 октября на рынке продовольственных товаров произошли следующие изменения.
Фьючерс на пшеницу (CBOT – Wheat Futures) подорожал на 11,2% – до отметки 446 цента за бушель. Фьючерс на рис (CBOT – Rough Rice Futures) за этот период вырос на 10,5% – до отметки 9,645 долл. за cwt. Кофе (NYBOT – Coffee C Futures) в цене не изменился и сейчас торгуется вблизи уровня 103,55 цента за фунт. Фьючерс на сахар (NYBOT – Sugar No. 11 (World)) практически не изменился, снизившись всего на 0,07 цента – до отметки 11,39 центов за фунт.
Пшеница
По прогнозам экспертов Международного совета по зерну, урожай пшеницы в мире в 2006 г. будет самым низким за три года. В этом году урожай пшеницы впервые после 2003 г. не превысит 600 млн т, считают эксперты. Производство пшеницы в мире в 2006 г. снизится по сравнению с предыдущим годом на 30 млн т и составит 588 млн т, а не 593 млн т, как прогнозировалось месяцем ранее. Пересмотр прогноза в сторону снижения вызван опасениями того, что ухудшения условий для созревания пшеницы в Южном полушарии, могут вызвать частичные потери будущих ее урожаев. Однако при этом потребление пшеницы в мире в сезоне 2006-2007 гг. снизится по сравнению с предыдущим сезоном всего на 14 млн т и составит 607 млн т - самый низкий показатель за три сезона.
Месяцем ранее спрос на пшеницу оценивался экспертами выше - в 611 млн т. Снижение прогнозируемого спроса вызвано высокими ценами на пшеницу, из-за чего в странах ЕС ее доля в фуражном зерне будет замещена овсом и ячменем. В Северной Америке спрос на фуражную пшеницу также уменьшится. Однако из-за увеличения производства этанола в Канаде потребность в пшенице останется высокая. Оборот мировой торговли пшеницей в сезоне 2006-2007 гг. по сравнению с предыдущим сезоном увеличится на 4 млн т и составит 112 млн т, как и прогнозировалось месяцем ранее. Переходящие складские запасы пшеницы в мире к концу сезона 2006-2007 гг. составят 116 млн т, а не 117 млн т, как прогнозировалось месяцем ранее. Ожидается, что сезонное сокращение запасов достигнет 19 млн т и будет самым существенным за три сезона. Ожидаемое сокращение складских запасов пшеницы в мире произойдет за счет ведущих стран-производителей. Так, переходящие складские запасы в пяти ведущих странах-производителях (Аргентина, Австралия, Канада, США и ЕС) уменьшатся за сезон на 19 млн и составят 37 млн т. Месяцем ранее этот показатель прогнозировался примерно на таком же уровне - 38 млн т. Сокращение запасов пшеницы и рост внутреннего потребления на фоне неурожайного года стали основными причинами того, что Индия, которая на протяжении последних шести лет не закупала зерно за рубежом, вышла в лидеры среди крупнейших импортеров пшеницы в мире. По информации Американской пшеничной ассоциации, на текущий момент уже подписаны контракты на поставку более 5 млн т пшеницы в Индию в текущем году. И хотя правительство Индии не планирует продолжение закупок пшеницы на государственном уровне, тем не менее оно поощряет частные закупки различными коммерческими структурами.
Падение производства пшеницы повлекло за собой изменения в импортных схемах. Минсельхоз США ожидает, что по сравнению с 2005-2006 маркетинговым годом индийский импорт пшеницы возрастет с нуля до 4,5 млн т в текущем маркетинговом году. Таким образом, Индия сможет занять восьмое место в списке крупнейших импортеров пшеницы в мире. С объемом импорта в размере 7,2 млн т пшеницы в год египетский рынок останется крупнейшим в мире. Бразилия, которая является третьим крупнейшим импортером пшеницы в мире, увеличит ее закупки в этом году на 600 тыс. т. Из-за сокращения урожая пшеницы в Аргентине, которая традиционно обеспечивала до 90% бразильского импорта этой продукции, поставщики из других стран смогут получить более широкий доступ на рынки Южной Америки.
С технической точки зрения цены фьючерсов на пшеницу выглядят следующим образом.
К сожалению, как мы писали в комментарии 5 сентября "Продовольственные рынки: хлеб будет или дорожать, или ухудшаться качественно", цены на пшеницу не ограничились уровнем 430 центов и поднялись в район уровня сопротивления 460 центов за бушель, где и находятся на текущий момент. В настоящее время с большой степенью уверенности можно говорить, что даже в случае формирования разворотной фигуры вблизи этого уровня и некоторого коррекционного снижения движение наверх стоимости фьючерсов не закончилось и цены обязательно побывают выше отметки 500 центов за бушель. В краткосрочном периоде вполне возможна техническая коррекция цен от уровня 458 или 470 центов за бушель, но движение наверх обязательно восстановится, и пшеница в средне- или долгосрочной перспективе будет стоить 510, 520, 570, а возможно, даже и 610 центов за бушель.
Сахар
Рынок сахара продолжает оставаться в глубокой коррекционной фазе. Всплеск цен на фьючерсы в конце сентября, скорее всего, был вызван решением Танзании импортировать 85 тыс. т. белого сахара для нужд населения с целью покрытия создавшегося дефицита. По мнению аналитиков, снижение коммерческих закупок сахара на мировом рынке позволило стабилизировать минимальный уровень цен, однако продолжающаяся невысокая активность на энергетических рынках и ожидаемые высокие поставки сахара в ближайшее время не дают ценам на сахар-сырец установиться на еще более высоком уровне. На текущий момент нет никаких сильных фундаментальных показателей, которые могли бы привести к развороту рынка наверх.
По данным российских информагентств все больше и больше стран начинают принимать активное участи в производстве биотоплива, основанного на растительном сырье. В настоящее время во многих государствах ведутся научно-исследовательские работы и монтируются опытные образцы технологических линий по выпуску биотоплива на основе различных растений. Так, например, в Бразилии используется сахарный тростник, в Аргентине – кукуруза, в Малайзии - пальмовое масло, в Европе применяют биомассу, получаемую из гигантской слоновьей травы Miscanthus.
Евросоюз уже к 2010 г. планирует не менее 5,75% автомобильного топлива производить из возобновляемых источников энергии. Для поощрения производителей сельхозпродукции правительство Аргентины ввело налоговые льготы для национальных производителей и продавцов биотоплива. В стране также принят закон, в соответствии с которым, в 2010 г. обязательная норма содержания биоэтанола в бензине и дизельном топливе должна составлять не менее 5%. В США функционирует около сотни заводов, производящих этанол для автомобилей. На Чикагской товарно-сырьевой бирже вот уже два года выставляется на торги новый товар - этиловый спирт, полученный из кукурузы. По оценкам специалистов, страны Латинской Америки, учитывая их громадные площади сельскохозяйственных угодий, в ближайшей перспективе могут занять ведущее место по производству возобновляемых источников энергии и контролировать рынок биотоплива. Так что получается, что сахар не единственный и не главный источник получения биоэтанола.
С технической точки зрения в краткосрочной перспективе сохраняется небольшая вероятность снижения стоимости фьючерсов на сахар в район 9 центов за фунт на фоне снижающихся цен на нефть и остальных товарных групп. О восстановлении роста можно будет говорить, только если фьючерсам удастся преодолеть наверх отметку 12,5 центов за фунт. Пока еще убедительных сигналов окончания текущего тренда вниз не видно. Но в пользу того, что рынок находится вблизи своего дна, говорят многие индикаторы.
Шитов Олег
