Агрохолдинг Максима Антонова продолжает скупать активы
АПК «Аркада» в ближайшее время планирует покупку Нижегородского хлебозавода № 5 и ведет переговоры о приобретении мельничного производства в том же регионе. Об этом RBC daily сообщил президент компании Максим Антонов. По его словам, покупка хлебозавода позволит занять 30% рынка хлебобулочных изделий Нижнего Новгорода, а мельница сможет обеспечить сырьем производственные мощности «Аркады», которой принадлежит также нижегородская макаронная фабрика «Вермани». Аналитики не удивлены: в последнее время многие агрохолдинги строят или покупают хлебозаводы, потому что этот бизнес дает стабильный доход, особенно если есть свое мукомольное производство и элеваторы. Правда, «Аркаде» придется столкнуться со всеми «прелестями» социально значимого товара – например, давлением местных властей и невозможностью свободно устанавливать цены, предупреждают они.
АПК «Аркада» специализируется на производстве и торговле зерном, макаронными изделиями, крупами. Компания на 100% принадлежит генеральному директору Максиму Антонову. В группу компаний «Аркада» входят три макаронные фабрики («Вермани» в Нижнем Новгороде, «Ленди» в Московской области и «Россиянка» в Чувашии), общая мощность которых к сентябрю 2006 г. достигнет 108–115 тыс. т в год. «Аркаде» также принадлежат ОАО «Ядрица» в Тульской области, шесть элеваторов в Пензенской, Самарской, Тамбовской, Ульяновской областях и Ставропольском крае. Кроме того, в группу входят Орский пивной завод и небольшие производства подсолнечного масла и муки. Выручка «Аркады» по итогам 2005 г. увеличилась до 4 млрд 360 млн руб., что на 51% больше, чем в 2004 г. EBITDA по итогам 2005 г. составила 214 млн руб. В 2005 г. и 2006 г. «Аркада» разместила два облигационных займа на 600 млн руб. и 700 млн руб. IPO запланировано на 2007–2008 гг.
Как рассказал RBC daily президент «Аркады» Максим Антонов, компания планирует купить Нижегородский хлебозавод № 5. Связаться с генеральным директором хлебозавода Павлом Головачевым вчера не удалось. «Вместе с заводом мы получим 30% рынка хлебобулочных изделий Нижнего Новгорода», – говорит г-н Антонов. Сумма сделки составит 6,5–7 млн долл., предполагает он. Покупка хлебозавода – часть большого проекта по расширению присутствия «Аркады» в Нижнем Новгороде (сейчас ей принадлежит там лишь макаронная фабрика «Вермани»). Компания также ведет переговоры о покупке мельничного производства в этом регионе и «еще одного завода», сообщил г-н Антонов. Подробности он не раскрыл, сославшись на то, что «все еще находится на этапе переговоров».
В последнее время «Аркада» агрессивно скупала активы: например, приобрела макаронные фабрики «Россиянка» в Чувашии и «Ленди» в подмосковных Луховицах, а также ОАО «Ядрица» (крупный тульский производитель гречневой крупы). Размещая облигационные займы, Максим Антонов обещал инвесторам, что в ближайшее время компания сократит долю зернотрейдинга в своем обороте до 50% и будет производить больше готовой продукции. Глава «Аркады» планировал сконцентрироваться на производстве макарон и круп, для которых создал зонтичный бренд «Антонов», а также запустить еще несколько новых проектов.
«Хлебозавод № 5 – один из крупнейших в Нижегородской области, – комментирует аналитик ИКАР Игорь Павенский, – его мощность – 24,7 тыс. т продукции в год. Если компании удастся занять монопольное положение на рынке хлеба в регионе, то это позволит получать стабильную прибыль». «Практически все крупные мукомольные холдинги владеют мощностями по производству хлеба в регионах присутствия, – рассуждает аналитик. – Например, «Юг Руси» купил три хлебозавода и построил один, а «Сибирская хлебная корпорация» контролирует 12 таких производств». Однако хлеб – социально значимый продукт, поэтому его производители часто ощущают давление местных властей и не всегда могут свободно повышать цены, предупреждает г-н Павенский.
Покупка мельничного актива, по его мнению, хорошо вписывается в стратегию «Аркады». «Мукомольное производство, хлебозавод и макаронная фабрика – это хорошая цепочка», – говорит аналитик. Имея собственное производство муки, на его взгляд, можно не зависеть от перепадов цен на сырье и добиться высокой рентабельности хлебного и макаронного производств. Правда, может возникнуть проблема с обеспеченностью сырьем: Нижегородская область – зернопотребляющий регион, то есть выращенного здесь зерна не хватает, чтобы полностью закрыть потребности региона, и его приходится ввозить из других областей, а местные предприятия могут быть недозагружены. Например, Нижегородский КХП мощностью 70 тыс. т в год в 2005 г. был загружен всего на 24%, говорит аналитик ИКАР.
По словам г-на Павенского, в последнее время процесс консолидации мукомольных производств стал довольно активным, но свободные мощности еще есть: 20 крупнейших производителей муки контролируют лишь 40% мукомольных производств. По данным ИКАР, в 2005 г. Россия произвела 11,3 млн т муки, объем рынка в денежном выражении составил 2,2 млрд долл. Объем производства хлеба и хлебобулочных изделий в прошлом году был на уровне 8,3 млн т.
Генеральный директор компании «Алтан» (алтайский производитель муки и макарон) Валерий Покорняк говорит, что многие хлебозаводы, особенно расположенные в центре крупных городов, покупаются только из-за своего выгодного месторасположения. «У нас в Барнауле одна макаронная фабрика два года назад превратилась в торговый центр, и один хлебозавод скоро тоже станет таким же торговым центром», – приводит пример г-н Покорняк. Если же «Аркада» действительно будет заниматься производством хлеба, то и здесь компания может добиться успеха. «Если в регионе мало конкурентов, то компания сможет получать неплохую прибыль. Рынок хлеба перспективен, правда, возможности для развития ограничены: хлеб хранится 18 часов, поэтому продается в основном на местных рынках, а заморозка – это уже совсем другая технология», – объясняет генеральный директор «Алтана».
Возможную сумму сделки в 6,5–7 млн долл. Валерий Покорняк называет «нормальной». «Если завод действительно выпускает 24,7 тыс. т продукции в год, то его годовой оборот, исходя из текущих рыночных цен, должен составлять 18 млн долл. В таком случае цена за актив неплохая, однако при условии, что у предприятия есть сеть дистрибуции, широкий ассортимент и недвижимость в черте города», – отметил эксперт.
Александра Иванская
