В предыдущих обзорах мы писали о том, что активно стал развиваться экспорт фуражной пшеницы в страны ЕС. Украинская фуражная пшеница дешевле местной, поэтому тенденцией является продажа европейскими переработчиками имеющегося у них более высококачественного, но и более дорогого зерна на внутреннем рынке ЕС, с дальнейшей закупкой импортной восточноевропейской пшеницы. Украинскую фуражную пшеницу покупают Испания, Италия, Португалия, т. е. страны, которые в т. ч. являются крупнейшими европейскими импортерами фуражной кукурузы. Таким образом, восточноевропейская пшеница успешно конкурирует на внутреннем рынке ЕС с импортной кукурузой.
В перспективе мы ожидаем увеличение поставок украинской фуражной пшеницы в страны ЕС, прежде всего ввиду снижения импортного налога на зерновые в ЕС, а также в связи с сокращением наличных ресурсов фуражной пшеницы у конкурирующих с Украиной Венгрии, Румынии, Болгарии и России. Но наравне с эйфорией в ЕС по поводу доступа к относительно дешевому сырью для производства комбикормов в регионе зреют и лоббистские настроения, которые стремятся к ограничению поставок украинского зерна в ЕС, мотивируя необходимостью защиты внутренних производителей.
Наиболее быстрыми темпами в начале ноября росли внутреннеие и экспортные цены на фуражный ячмень. В настоящее время, по данным собственного ценового мониторинга, внутренние цены спроса на ячмень находятся на уровне 370-380 грн./т и даже – по крайним южным областям – доходят до 410 грн./т с НДС, EXW.
По нашему мнению, причины роста цен на ячмень те же, что и для пшеницы, но все же акцент стоит сделать на возобновлении высокого спроса со стороны зарубежных покупателей. Таким образом, в ближайшее время мы ожидаем существенные отгрузки ячменя рядом крупных компаний. Для развития (возобновления) внешнего спроса есть несколько причин. Прежде всего, это сезонное снижение экспортных возможностей конкурирующих с Украиной на экспортной рынке ячменя соседних Румынии, Болгарии и России. Если поставки ячменя из стран Восточной Европы неуклонно снижаются вслед за снижением внутреннего предложения, то экспорт ячменя из России продолжается быстрыми темпами. С началом зимы Россия снизит конкуренцию, сократив отгрузки через свои порты и вынужденно грузя ячмень через незамерзающиие украинские порты. Поэтому, как мы ранее и прогнозировали, наибольшие отгрузки украинского ячменя будут произведены именно в зимние месяцы.
С другой стороны, возобновились активные поставки украинского ячменя в Саудовскую Аравию, как через крупные западные компании, так и через бейрутских брокеров. В отличие от пшеницы, экспорт ячменя в ЕС пока развивается неактивно.
Напомним, что Саудовская Аравия является крупнейшим мировым покупателем фуражного ячменя. Собственное производство покрывает лишь крайне незначительную часть внутреннего производства ячменя в стране, например, менее 4% в 2000/01 МГ. В 1999/2000 МГ Саудовская Аравия импортировала 5, 570 млн. т ячменя. Однако, прошлом сезоне выросшее собственное производство ячменя и снижение его потребления в стране привело к тому, что импорт ячменя в 2000/01 МГ снизился по крайней мере на 500 тыс. т. Как прогнозирует ряд аналитиков, в этом году Саудовская Аравия также снизит закупки ячменя на мировом рынке. Тем не менее, саудовское правителство намерено и в дальнейшем всячески стимулировать экспорт ячменя. В настоящее время размер импортной субсидии импортерам ячменя превышает $50/т C&F, с выплатой после дальнейшей поставки ввезенного и фасованного в мешки товара местным потребителям по установленным государством ценам ($4,8 за 50-кг мешок). Около 80% импортированного ячменя идет на корм овцам, верблюдам и козам.
ЕС занимает лидирующее положение в импорте ячменя в Саудовскую Аравию. Так, в 2000 г. импорт ячменя из стран ЕС составил 84% всего импорта ячменя в эту страну, Австралии – 6%, Канады – 4,8%, США – 2,7%, еще 2,9% разделили между собой Бразилия, Румыния, Украина и Болгария. Однако, учитывая богатый урожай ячменя в странах Восточной Европы и в Украине, можно смело говорить об увеличении объемов отгрузок фуражного ячменя из стран Восточной Европы и особенно – учитывая ограниченные ресурсы этих стран – из Украины в Саудовскую Аравию в 2001/02 МГ.
Для того, чтобы различать локально произведенный и выращенный ячмень, Правительство Саудовской Аравии требует, чтобы 5% импортированного ячменя были окрашены в красный цвет кармозином. Обычно при импорте ячменя из ЕС, США, Канады или Австралии саудовские покупатели основываются на стандартах стран происхождения ячменя.
Стандартными требованиями к качеству являются:
В настоящий момент цены спроса иностранных покупателей на украинский ячмень составляют до 465 грн./т с НДС или до $84/т СРТ порты Украины, или $96-98/т FOB порты Украины. Вероятно, в ближайшее время рост цен сохранится, но будет происходить умеренными темпами, коррегируя с ценами на фуражную пшеницу.
В принципе, внутренние цены на фуражные зерновые достигли того уровня, на котором, собственно, и находились в начале сезона. Однако, голоса государственных чиновников о необходимости поддеражать внутренние цены на зерно слышны все реже. Вероятно, с одной стороны это связано с тем, что чиновники поняли, что бюджетных средств на закупки зерна так и не будет выделено, с другой стороны, так называемые госагенты – ГАК «Хлеб Украины», Госматрезерв и «Укркоопсоюз» уже купили более 2 млн. т зерна, выполняя поручения руководства страны. К тому же, при нынешнем росте цен необходимость в проведении интервенционных закупок зерна на внутреннем рынке постепенно сходит на нет.
Мы не связываем нынешний рост цен на фуражные ячмень и пшеницу с закупками госагентов, т. к. закупалось, в основном, продовольственное зерно, цены на которое продолжают оставаться относительно низкими (если, конечно, действительно закупалась продовольственная пшеница, а не более «выгодные» в этом сезоне с коммерческой точки зрения фуражные пшеница и ячмень). Однако, довольно странным выглядит тот факт, что при закупке на внутреннем рынке 2 млн. т продовольственной пшеницы, общем производстве продовольственной пшеницы на уровне 40% от всей выращенной пшеницы, или 8 млн. т максимум, внутреннем потреблении продовольственного зерна на уровне 7 млн. т в год цены на продовольственную пшеницу практически никак не отреагировали. Возможно, объяснением может служить одновременная реализация закупленных зерновых или их переработка и реализация произведенной муки, что в свою очередь также «давит» на рынок.
Как правило, госагенты оперировали либо своими, либо привлеченными на коммерческой основе средствами, из чего можно предположить, госагенты будут вынуждены реализовать закупленное зерно, чтобы вернуть вложенные средства. Вероятно, по аналогии с 1997-1998 гг. внутренние продажи зерна «Хлебом Украины» и Госматрезервом также смогут обеспечить существенное экспортное предложение зерна во второй половине 2001/02 МГ, когда в экспорте доля продовольственной пшеницы может увеличиться.
Призывы Министра агрополитики к руководителям зернохранилищ срочно ускорить закупки зерна у хозяйств с мотивацией перспективами плохого урожая зерна в 2002 г. также можно считать попыткой оказать поддержку существующим внутренним ценам на зерно. Из засеянных в этом году озимыми 8,7 млн. га лишь 50%, по данным Министерства, находятся в хорошем состоянии, 45% - в удовлетворительном, и лишь 5% посевов слабые. В прошлом году аналогичные цифры были (соответственно): 58%, 27% и 9%. Однако, с нашей точки зрения, бить панику по поводу неурожая 2002 г. преждевременно. Впереди еще зима, а затем и весенняя посевная яровых, а затем весенне-летняя вегетация. Разумеется, урожая, подобного нынешнему, Украина в 2002 г. не получит, однако, говорить о развитии в следующем году дефицита зерна, подобного тому, что был в 1999 и 2000 гг., также пока преждевременно. Если же Украина соберет не запланированные на следующий год 36,6 млн. т зерна, а скажем, 30 млн. т, это, безусловно, скажется на ценах, однако, выращенного объема будет более чем достаточно для обеспечения всех статей внутреннего потребления.
В конце октября – начале ноября внутренние цены на кукурузу, как мы считаем, достигли своего сезонного минимума и стабилизировались. Пока мы не можем сказать о развитии тенденции роста внутренних цен на кукурузу, однако, определенные симптомы этого все же есть. Напомним, что снижению внутренних цен на фуражную кукурузу способствовали следующие факторы (более подробно см. №43 (63) от 23.10.2001):
-увеличение сезонного предложения кукурузы на рынке по завершении уборки. По состоянию на 09.11.2001 уборка кукурузы в Украине была практически завершена, и Минагрополитики сообщило о валовом сборе 3,4 млн. т в бункерном весе (3,9 млн. т в 2000 г.) с площади 1,63 млн. га. Средняя урожайность собранной кукурузы составила 3,04 т/га по сравнению с 2,96 т/га в прошлом году;
- относительно низкие цены на другие фуражные зерновые и, таким образом, более низкая конкурентоспособность кукурузы;
- отсутствие эффективного внутреннего спроса. Основным ориентиром тут, безусловно, являются закупки кукурузы Верхнеднепровским крахмало-паточным комбинатом. Снижение объемов закупок кукурузы этим предприятием (вплоть до их прекращения) «потянуло» за собой весь рынок. Комбикормовые предприятия закупают лишь небольшие партии и по относительно невысоким ценам – 490-520 грн./т CPT, что пока никак не отражается на увеличении внутреннего спроса на кукурузу;
- относительно низкие цены спроса зарубежных покупателей и высокая конкуренция со стороны стран Восточной Европы. Наиболее реальными покупателями украинской кукурузы являются Беларусь и Россия – последняя понесла значительные потери кукурузы на юге страны в результате летней жары. Однако, на этих рынках украинская кукуруза вынуждена конкурировать с американской, бразильской и особенно восточноевропейской кукурузой. Венгерская и румынская кукуруза значительно дешевле украинской. Венгерская кукуруза предлагается по цене $85-87/т DAF Венгрия-Украина, что даже с учетом транзитного тарифа позволяет успешно поставлять ее в Беларусь и Россию.
Беларусские покупатели предлагают за украинскую кукурузу не более $99/т DAF Украина-Беларусь с оплатой по ж/д накладным и $103/т максимум с отсрочкой платежа (как правило, местные комбикормовые заводы или птицефабрики). Россия платит за украинскую кукурузу максимум $103/т DAF Украина-Россия.
В конце октября по отдельным регионам внутренние цены спроса на кукурузу опустились до 420 грн./т с НДС, EXW, в то время как в других регионах кукуруза неплохо торговалась по 480 грн./т. Однако, в течение прошедшей недели цены выровнялись и в настоящее время составляют 440-470 грн./т, причем предлагаемые партии, как правило, довольно значительны – встречается и несколько тысяч тонн сразу. Видимо, 440-450 грн./т и будет сезонный минимум в этом году. Как и в случае с фуражным ячменем и пшеницей, перспективы роста внутренних цен на кукурузу мы связываем с развитием экспорта этой культуры. Видимо, цены достигли того минимума, который оптимален для постепенного развития экспорта кукурузы из Украины. Экспорт через морские порты в ближайшее время малоперспективен, т. к. мировые цены на кукурузу значительно ниже украинских экспортных цен предложения. Экспорт через сухопутные границы – в Беларусь, Украину и страны Балтии – пока ограничен наличием собственных запасов фуражных зерновых в этих странах, которые, однако, во второй половине сезона начнут иссякать, когда мы и прогнозируем максимальные отгрузки украинской кукурузы на DAFе. Цены спроса покупателей из стран СНГ на украинскую кукурузу медленно растут – хороший признак того, что в скором времени интерес украинских трейдеров к экспорту украинской кукурузы значительно вырастет.
В начале ноября появились первые признаки оживления ситуации на рынке продовольственной пшеницы. По нашему мнению, экспорт этой культуры в ближайшее время начнет развиваться.
(продолжение в следующем номере)
Справка: официальный курс НБУ на 14.11.01 составляет: 1,00 USD = 5,2942 грн.
Информационная служба компании «Олимпэкс Лтд»
Н. Верницкий
