"Бизнесу" стали известны детали IPO агрохолдинга "Агрика", запланированного на 2008 год. Группа в 2008 году разместит на бирже 17% акций, организаторами IPO станут "Уралсиб" и один из крупных западных банков. На первичном размещении "Агрика" сможет заработать до $80 млн, отмечают аналитики.
Как рассказал "Бизнесу" гендиректор группы Дмитрий Колокатов, IPO компании "Агрика" намечено на 2008 год. Площадка для размещения пока не определена, но стартовый пакет при размещении составит не более 17% акций. "Российским организатором размещения выступит банк "Уралсиб", к тому же мы ведем переговоры с несколькими иностранными банками",- говорит Колокатов. В качестве возможных партнеров он называет UBS, Bank Austria и HSBC. "Впрочем, к 2010 году мы можем доразместить еще один пакет, и в результате free float может составить 45%",- добавляет Колокатов.
В 2006-2007 годах "Агрика" планирует потратить на приобретение новых производственных активов $22-25 млн и еще более $10 млн на модернизацию существующих мощностей. В этих целях компания в конце сентября-начале октября размещает облигационный заем на 1 млрд руб. на ММВБ. Начальник отдела анализа рынка акций Банка Москвы Владимир Веденеев считает, что на сегодняшний день "капитализация компании составляет не больше, чем $200-250 млн.
Возможно, если бы "Агрика" размещалась прямо сейчас, рынок мог оценить бы ее и в $300 млн, учитывая быстрый рост". "Но за два года может произойти перенасыщение рынка, тогда возникнет сильная конкуренция, и новые эмитенты будут размещаться с дисконтом",- рассуждает эксперт. Более оптимистичен аналитик МДМбанка Тигран Оганесян: "Скорее всего, мясной сегмент все же не перенасытится, на нем не так много игроков. К тому же у производителей сырья большой потенциал роста из-за нарастающего процесса импортозамещения".
По оценке Оганесяна, исходя из мультипликаторов "Разгуляя" (провел IPO в РТС и ММВБ в марте этого года), капитализацию "Агрики" можно оценить в $130-180 млн. С оценкой Оганесяна соглашается аналитик ИК "Финам" Ольга Самарец. Она оценивает текущую потенциальную капитализацию "Агрики" в $170-200 млн. "Впрочем, темпы роста у них хорошие, и к 2008 году стоимость компании может возрасти более чем вдвое и составить $440-470 млн. Тогда за 17% акций"Агрика" сможет выручить до $80 млн",- отмечает эксперт.
Владимир Равинский
